Банки резко нарастили заимствования у Центробанка из‑за массового вывода наличных

Кратко

Российские кредитные организации резко увеличили объем заимствований у Центробанка. За три недели июля регулятор выдал банкам дополнительные кредиты через операции репо на сумму около 2,099 трлн рублей, в результате общая задолженность банков перед Центробанком достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем на конец прошлого года (3,637 трлн).

Почему возник дефицит ликвидности

Основная причина — массовый отток средств в наличные. По оценкам экономистов, объем наличных в обращении резко вырос: только в первой половине июля он увеличился на сотни миллиардов рублей. Кроме того, снижаются остатки бюджетных средств на счетах банков, а у населения и бизнеса уменьшились свободные резервы на фоне инфляции и ухудшения экономической ситуации.

Регулятор пытается сгладить дефицит рублевой ликвидности через рефинансирование банковской системы. Помимо регулярных операций, Центробанк стал проводить краткосрочные односуточные операции: в конце июля суммы таких вливаний доходили до сотен миллиардов рублей в сутки.

Структурный дефицит ликвидности — разница между займами у Центробанка и средствами банков на его счетах — достиг уровня около 2,4 трлн рублей, что стало рекордом с марта 2022 года. Это происходит одновременно с ростом доли проблемных кредитов — по данным регулятора, она превысила 10%.

В стране возник дисбаланс между возвратом средств в банковскую систему и их выдачей населению — люди активно снимают «кэш», а качество кредитного портфеля ухудшается. Это создает очевидные риски для стабильности банковского сектора. — экономист

Последствия и риски

На денежном рынке отражением дефицита становятся повышенные межбанковские ставки, которые остаются выше ключевой ставки, что указывает на повышенный спрос банков на ликвидность. Эксперты предупреждают, что при сохранении таких тенденций государство может оказаться вынуждено поддержать банки за счет казны или фондов, что усилит нагрузку на и без того ограниченный бюджет.

По международным методологиям, уровень проблемных кредитов выше 10% служит сигналом о «значительных проблемах» в банковской системе, преодоление которых может занять продолжительное время.